一边有“数字基础设施建设提速 打造经济新优势”的央视新闻，一边有以中国电信(行情601728,诊股)为代表的在低估值蓝筹的涨停，中国电信、中国联通(行情600050,诊股)、中国移动(行情600941,诊股)等当仁不让成为A股的“流量聚集地”。
特别是中国电信，截至2月20日，今年以来涨幅达到43.2%，最近5个交易日涨幅达到18.11%。
游资、机构大资金杀入，也引发对市场风格转向的猜测。
前海开源沪港深乐享生活基金经理魏淳表示，近期通信行业上涨主要受益于AIGC概念，在数据大安全背景下，预计国企运营商优势显著。此外，他强调，未来随着中国特色估值体系的建立，国有运营商企业作为国民经济、数字经济的重要支柱，在新的估值体系下预计将有望迎来价值重估。
中字头叠加信创双重Buff，以中国电信为代表的国有运营商的故事已然开场了。
知名游资方新侠三次出手运营商
中国电信涨停，交易活跃。龙虎榜数据显示，上榜营业部席位全天成交13.37亿元，占当日总成交金额比例为31.36%。其中，买入金额为6.7亿元，卖出金额为6.67亿元，合计净买入259.99万元。其中，机构合计净买入1.76亿元。
西安一线游资中信证券西安朱雀大街营业部和安信证券西安曲江池南路营业部联手买入中国电信超4亿，其中，前者是知名游资方新侠的席位，20日买入2.95亿元，同日该营业部还捕获另一只涨停股拓维信息(行情002261,诊股)。
值得关注的是，方新侠对运营商的布局上动作频频。今年1月3日，中国联通涨停，龙虎榜第一同样是其中信证券西安朱雀大街营业部席位，当天净买入2.65亿元。随后的1月5日，方新侠出手8.61亿元。
此外，三大运营商作为A+H两地上市公司，在港股上同样获得资金进场。20日南向资金在港股净流出的背景下强势扫货中国移动，共买入8.53亿港元。
82只埋伏基金浮盈约2亿，一债基持股最多
去年四季度，中国电信排在通信行业中国内公募机构和北向资金加仓首位，以公募基金十大重仓股持仓统计来看，去年四季度末公募基金持有中国电信基金持有数量也从三季度的45只增加至82只；公募合计持股共计3.98亿股，较三季度增加1.93亿股，以2月20日中国电信涨停股价计算，当天持股公募共计浮盈2.19亿元。
从持仓数量最多的基金来看，易方达基金持仓最多，去年四季度整体持股2.2亿股，基金持仓的前十大中，易方达占据6个席位，二级债基金易方达稳健收益持股最多，达到1.14亿元，这或与运营商的高分红不无相关。
也有市场人士感慨，持有中国电信最多的基金产品，竟然是一只债基。
对于近期通信行业的上涨，有基金公司相关人士向财联社记者表示，“安全”将是未来很长一段时间国家政策的导向，国际形势日趋复杂，整体大背景下利好信创板块。
新一轮信创发展兼具多方面重大变化，首先是决心空前，最高层明确“丢掉幻想，正视现实”；其次、高水平科技自立自强、新型举国体制与以中电科、中电子为代表的国企改革三位一体；第三，华为“根”技术与数字底座生态建设的长远布局初见成效。
上述分析人士指出，随着中央及各直管机关针对行业信创的指导政策逐渐清晰，自2023年开始，信创产业将由党政合规市场过渡至行业领域推广的新阶段。关系国计民生且所有权集中于国资的八大重点行业有望率先启动将IT系统向信创体系迁移的工作进程。
CHATGPT热点则成为最大的事件驱动，魏淳表示，主要受益于AIGC概念，AIGC大模型发展需要硬件与软件端同时大力投入，如ChatGPT由Open AI和微软进行大量软硬件研发投入，在硬件端初始投入就可高达近十亿美元，同时据科技云测算，GPT-3训练单次成本高达460万美元，日常运营单月成本约616万美元，此外模型的不断迭代也会使算力需求成倍增长。在大模型需要庞大投资的背景之下，运营商、IDC和云计算产业链相关公司作为算力基础设施提供商，预计将受益于行业的未来发展。
有媒体报道称，中国电信有关人士也对外表示，在包括人工智能、大数据等在内的ChatGPT底层技术领域，中国电信等通信运营商在前期就已有相应的能力储备和技术布局。
“各花入各眼”，对于中国电信近期的好表现，也并非所有TMT行业的基金经理都看好，也有基金经理则直言看不懂这次行情。
中国特色估值体系的价值重塑
在中国电信等运营商大涨的背后，魏淳指出，这是未来随着中国特色估值体系的建立，国有运营商企业作为国民经济、数字经济的重要支柱，在新的估值体系下预计将有望迎来价值重估。
这一点在官方报道中也有迹可循。央视网援引2月19日新闻联播消息称，今年，我国将进一步加快信息基础设施建设，夯实数字经济发展底座，不断塑造发展新动能、新优势。
十八大以来，从中央到地方出台了一系列政策、规划，以5G、光纤宽带、工业互联网、数据中心等为代表的数字新基建取得快速发展。我国建成全球规模最大、技术领先的网络基础设施，截至2022年底，5G基站数超过231万个，“东数西算”8个国家算力枢纽节点加快推进。2022年，数据中心规模增速超过25%，算力规模达到全球第二，算力核心产业规模达到1.8万亿元。
今年，国家还将继续推动数字产业创新发展，实施5G创新应用和产业生态培育工程，打造世界级数字产业集群，同时深入实施制造业数字化转型行动，培育数据要素市场建设，以数字经济的高质量发展构筑国家竞争新优势。
魏淳也进一步分析，数字经济获顶层设计、政策重点支持，是今年景气度较高的投资主线，而运营商凭借海量数据，在数据要素市场中可参与较多环节，在数据大安全背景下，预计国企运营商优势显著。
微信扫一扫打赏
